誰(shuí)是下一個(gè)匯源
可口可樂以總代價(jià)196.47億港元，每股12.2元的高價(jià)全面收購(gòu)匯源果汁，這使得9月3日匯源果汁港股復(fù)牌飆升164%。而A股市場(chǎng)也于昨日迅速將目光聚焦在內(nèi)地食品飲料股上，各路資金紛紛踏足飲料類股，原因只有一個(gè)，那就是希望手中的股票成為下一個(gè)匯源果汁。
昨日A股開盤，各路炒手便首先將目光投向維維股份，早盤集合競(jìng)價(jià)以24474手成交直接開在了4.68元的漲停價(jià)上，同時(shí)開盤時(shí)封單也多達(dá)143333手。如果猜測(cè)誰(shuí)將成為下一個(gè)匯源果汁，作為中國(guó)豆奶行業(yè)第一品牌的維維股份可謂是最大的“候選人”。中天證券分析師劉響義認(rèn)為，維維集團(tuán)30多個(gè)生產(chǎn)基地橫跨全國(guó)，擁有100多條現(xiàn)代化飲料食品生產(chǎn)線，規(guī)模不遜于匯源果汁。況且，維維集團(tuán)和外資股東大冢（中國(guó)）用現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的增發(fā)價(jià)都要6.99元，但昨日漲停后的維維股份報(bào)價(jià)才4.68元。即使在股市疲弱時(shí)期，該公司涌現(xiàn)的巨大商機(jī)同樣也吸引資金的關(guān)注。
除了維維集團(tuán)外，深深寶A昨日的漲停也引發(fā)了不少市場(chǎng)的猜想。與豆奶龍頭維維股份一樣，深圳深寶實(shí)業(yè)股份有限公司是以茶及天然植物提取為核心產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，都是具有中國(guó)民族特色的飲料制造企業(yè)，并且已經(jīng)成功進(jìn)入了日本、韓國(guó)及香港等市場(chǎng)。而昨日同樣大漲的三元股份、承德露露等飲料股，同樣具備無(wú)限商機(jī)，內(nèi)地知名民族飲料品牌的估值長(zhǎng)期以來(lái)被國(guó)內(nèi)投資者所低估，無(wú)論哪一家飲料類上市公司都有可能被國(guó)際巨頭所看中，成為下一個(gè)匯源果汁。
消費(fèi)類股或成避風(fēng)港
然而，前期基金重倉(cāng)的食品釀酒類股也曾一度出現(xiàn)了估值下移，市場(chǎng)也對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)消費(fèi)品市場(chǎng)的影響感到不確定，因?yàn)槭召?gòu)題材影響而暴漲的飲料股是否會(huì)在炒作之后繼續(xù)下行之旅呢？
招商證券策略分析師陳文招認(rèn)為，“在周期類行業(yè)一一見頂下跌后，消費(fèi)類股票出現(xiàn)補(bǔ)跌也是理所當(dāng)然。然而，這并不意味著消費(fèi)行業(yè)的防御價(jià)值完全消失，尤其是在下一輪經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇信號(hào)出現(xiàn)之前。”陳文招進(jìn)一步指出，消費(fèi)支出有其自然規(guī)律，在經(jīng)濟(jì)周期繁榮和資產(chǎn)價(jià)格上升的過(guò)程中，居民對(duì)于收入彈性較高的消費(fèi)品支出會(huì)比收入彈性較低的以更快的速度增長(zhǎng)。相反，當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期回落和財(cái)富效應(yīng)消失時(shí)，居民在收入彈性較低的必須消費(fèi)品方面的支出受影響最小。由此可見，食品、衣著、醫(yī)藥等行業(yè)在補(bǔ)跌之后可能仍然是防御階段的最終選擇。
由于目前股市反轉(zhuǎn)信號(hào)仍然未現(xiàn)，怎樣找到股市暴風(fēng)雨中的“避風(fēng)港”變成了股民最為關(guān)心的熱點(diǎn)。陳文招建議投資者當(dāng)前可以從３點(diǎn)來(lái)考慮選股：其一，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信號(hào)出現(xiàn)前，防御策略不會(huì)結(jié)束，建議關(guān)注補(bǔ)跌后的食品飲料、衣著、醫(yī)藥等收入彈性低、抗周期性強(qiáng)的必需消費(fèi)品；其二，經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)入衰退階段后，財(cái)政政策放松只是時(shí)間問題，與政府公共支出有關(guān)的鐵路建設(shè)、電網(wǎng)改造等基礎(chǔ)設(shè)施投資行業(yè)，以及受益的建筑、電網(wǎng)設(shè)備、鐵路設(shè)備等行業(yè)值得注意；其三，PPI見頂回落是成本壓力緩解的過(guò)程，利潤(rùn)向下游制造業(yè)集中，金屬制品、機(jī)械等行業(yè)因成本壓力緩解可能成為制造業(yè)中的次優(yōu)選擇。
