大雪初霽，災(zāi)后重建或給弱勢(shì)整理中的A股市場(chǎng)帶來(lái)“新希望”。專家認(rèn)為，股市受雪災(zāi)的不利影響將是短期性的，部分板塊已借機(jī)反彈。為應(yīng)對(duì)自然災(zāi)害和外部經(jīng)濟(jì)放緩的“雙重沖擊”，政策面可能會(huì)更趨靈活，從而給股市帶來(lái)更多“暖意”。
不可否認(rèn)，雪災(zāi)造成的經(jīng)濟(jì)損失不小。截至2月12日，我國(guó)因?yàn)?zāi)直接經(jīng)濟(jì)損失1111億元。雪災(zāi)也導(dǎo)致食品及部分地區(qū)物價(jià)快速上漲，從而推高了市場(chǎng)對(duì)1月CPI的預(yù)期。此外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)因雪災(zāi)賠付可能超過(guò)40億元。
不過(guò)，專家指出，從歷史上看，自然災(zāi)害等給股市帶來(lái)的不利影響一般是短暫、輕微的，例如1998年特大洪水、2003年非典等，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不會(huì)因此出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的震蕩，投資者重拾信心，股市有望較快從災(zāi)害的陰影中走出。
同時(shí)，部分行業(yè)將受益于災(zāi)后重建，有關(guān)電氣設(shè)備和電網(wǎng)發(fā)展工作成為重頭戲。節(jié)后的兩個(gè)交易日里，電力、機(jī)械、建材、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥等板塊表現(xiàn)搶眼。保險(xiǎn)板塊經(jīng)過(guò)周三的下跌后，昨日也迅速反彈。此外，雪災(zāi)暴露出我國(guó)收入差距過(guò)大，“三農(nóng)”、社會(huì)保障等領(lǐng)域的問(wèn)題有待進(jìn)一步解決，國(guó)家有必要加大對(duì)農(nóng)業(yè)、教育、醫(yī)療等方面的扶持力度，并繼續(xù)刺激消費(fèi)增長(zhǎng)。
從政策面上看，節(jié)前中央提出“科學(xué)把握宏觀調(diào)控的節(jié)奏和力度”。一些專家就此表示，外部環(huán)境發(fā)生巨大變化，內(nèi)部緊縮調(diào)控措施有必要進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，而災(zāi)后重建工作客觀上也需要一個(gè)略為寬松的環(huán)境。這些因素或?qū)⒔o股市帶來(lái)較為“溫暖”的政策面。
由于雪災(zāi)造成運(yùn)輸困難，食品價(jià)格和部分地區(qū)總體物價(jià)水平上漲較快，1月CPI漲幅可能繼續(xù)創(chuàng)新高，這引起市場(chǎng)對(duì)于緊縮力度加大的擔(dān)憂。
不過(guò)，這次物價(jià)水平攀高有特定的季節(jié)和天氣因素。一是發(fā)生在春節(jié)前購(gòu)買力高漲的時(shí)候。二是雪災(zāi)、凍雨造成了一些地區(qū)食品物資運(yùn)輸困難，從而抬高了物價(jià)。因此，加大貨幣政策緊縮力度無(wú)助于消除這些短期物價(jià)上漲因素。
從長(zhǎng)期來(lái)看，加息雖然有利于緩解通脹預(yù)期，但仍不能有效降低食品價(jià)格漲幅。針對(duì)1月信貸數(shù)據(jù)偏高，專家建議繼續(xù)使用數(shù)量型工具加大緊縮力度，以部分替代價(jià)格型工具。
外部經(jīng)濟(jì)下滑在客觀上要求我國(guó)宏觀調(diào)控應(yīng)更加靈活。去年12月我國(guó)對(duì)美國(guó)出口同比增速陡然降至6.8%，不到全年增速的一半。盡管對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)的出口暫時(shí)沒出現(xiàn)大幅下滑，但如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)放緩，我國(guó)對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)的出口都可能遭受沖擊，從而影響經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。為此，專家指出，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)明顯放緩的背景下，宏觀調(diào)控應(yīng)該“相機(jī)而動(dòng)”，可適當(dāng)調(diào)整緊縮的力度、節(jié)奏和方式。這也將給股市提供一個(gè)略為寬松的政策面。（記者 王棟琳）
災(zāi)后重建利及四大板塊：電力設(shè)備 建材 大農(nóng)業(yè) 工程機(jī)械
抗擊冰雪災(zāi)害將由應(yīng)急搶險(xiǎn)抗災(zāi)轉(zhuǎn)入全面恢復(fù)重建。綜合一些研究人士的觀點(diǎn)，電力設(shè)備、建材、農(nóng)林牧漁和工程機(jī)械等四大板塊有望成為災(zāi)后重建主要受益者。
電網(wǎng)建設(shè)是關(guān)鍵
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，災(zāi)后重建要以電網(wǎng)恢復(fù)重建為重點(diǎn)，抓緊修復(fù)基礎(chǔ)設(shè)施。分析人士認(rèn)為，此次大面積雨雪冰凍災(zāi)害暴露出我國(guó)電力系統(tǒng)的脆弱性，這可能會(huì)促使政府加大對(duì)相關(guān)設(shè)備的投入，從而對(duì)輸配電、自動(dòng)化控制和繼保電器等電力設(shè)備行業(yè)構(gòu)成利好。
據(jù)國(guó)家電網(wǎng)公司介紹，此次華中、華東電網(wǎng)設(shè)備受損較為嚴(yán)重。華中地區(qū)發(fā)生500千伏線路倒塔114基；220千伏線路倒塔115基；110千伏及以下電壓等級(jí)電網(wǎng)也不同程度受損。由于電網(wǎng)受損，許多發(fā)電企業(yè)機(jī)組相繼被迫停機(jī)，全國(guó)最大電力缺口接近4000萬(wàn)千瓦。
目前，此次輸變電設(shè)備受損情況還沒有準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。對(duì)于設(shè)備引發(fā)故障帶來(lái)的損失，專家稱“有待進(jìn)一步調(diào)查核實(shí)?！?BR>
由國(guó)家發(fā)改委能源局、國(guó)家電網(wǎng)公司和電力顧問(wèn)公司負(fù)責(zé)人和專家組成的聯(lián)合調(diào)查組的有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這次雪災(zāi)后，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步完善電力應(yīng)急機(jī)制，在重災(zāi)區(qū)建立觀冰站，在電網(wǎng)的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)上也可能將作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。國(guó)家發(fā)改委能源局副局長(zhǎng)王駿說(shuō)，可能要根據(jù)不同的地區(qū)，根據(jù)覆冰的情況，在工程設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)上，在抗冰雪的能力上做一定的調(diào)整，提高輸變站工程的可靠性。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，著眼未來(lái)，輸電線路中的變壓器等設(shè)備如何做到“耐寒、保溫”，無(wú)疑是留給技術(shù)人員的一道全新課題。權(quán)威專家認(rèn)為，急需采用新工藝、新材料，創(chuàng)新設(shè)計(jì)理念，進(jìn)一步提高產(chǎn)品對(duì)惡劣環(huán)境變化的適應(yīng)能力，以應(yīng)對(duì)“天有不測(cè)風(fēng)云”。照此分析，輸配電與電力自動(dòng)化、繼保電器等行業(yè)有望迎來(lái)新一輪發(fā)展契機(jī)。
建材板塊長(zhǎng)期受益
架橋、修路、建房是災(zāi)后重建的重要內(nèi)容。分析人士認(rèn)為，這對(duì)建材行業(yè)來(lái)說(shuō)是長(zhǎng)期利好。從近兩天水泥、玻璃等板塊個(gè)股的市場(chǎng)表現(xiàn)可窺見一斑。
銀河證券建材行業(yè)分析師洪亮指出，受災(zāi)地區(qū)在今年1、2季度都面臨著道路、電網(wǎng)重建壓力，這方面的市場(chǎng)需求將給建材企業(yè)帶來(lái)額外收益。他認(rèn)為，雖然重建工程在幾個(gè)月內(nèi)就會(huì)結(jié)束，但這次雪災(zāi)給南方地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)的巨大破壞，將令政府部門更加注重基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。這種重視將體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，二是提高基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。這樣的市場(chǎng)變化將對(duì)建材企業(yè)的業(yè)績(jī)產(chǎn)生長(zhǎng)期影響。
農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)亟待加強(qiáng)
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，災(zāi)區(qū)要制定恢復(fù)農(nóng)業(yè)和林業(yè)生產(chǎn)規(guī)劃，并迅速組織實(shí)施；有關(guān)部門要全力保障恢復(fù)生產(chǎn)所需的種子、種苗及農(nóng)資供應(yīng)；對(duì)受災(zāi)較嚴(yán)重地區(qū)的農(nóng)民購(gòu)種和修復(fù)農(nóng)業(yè)設(shè)施要給予適當(dāng)補(bǔ)助，力爭(zhēng)災(zāi)后有一個(gè)比較好的收成。
作為春耕生產(chǎn)關(guān)鍵的種子和化肥將成為災(zāi)后重建的重要物資。國(guó)家發(fā)改委曾表示，預(yù)計(jì)一季度國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)量將有所下降，后期價(jià)格上漲壓力較大。據(jù)監(jiān)測(cè)，1月份國(guó)產(chǎn)尿素、碳酸氫銨、磷酸二銨及進(jìn)口氯化鉀平均零售價(jià)每噸分別為1950元、616元、3042元、2648元，比上月分別上升1.9%、3.0%、6.5%、5.5%，比上年同期分別上升10.3%、12.7%、19.6%、24.1%。
此外，災(zāi)害對(duì)農(nóng)業(yè)造成的損失有可能加劇當(dāng)前包括畜禽養(yǎng)殖業(yè)和漁業(yè)在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格維持上漲趨勢(shì)，從而對(duì)相關(guān)農(nóng)林牧漁企業(yè)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性利好。不過(guò)，有專家指出，雖然農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，但在“限價(jià)令”的制約下，部分農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)成本只能靠?jī)?nèi)部消化，使得板塊中的加工企業(yè)成本壓力增大，給業(yè)績(jī)帶來(lái)一定影響。
路面機(jī)械需求大增
救災(zāi)過(guò)程中，南方各省對(duì)包括除雪車在內(nèi)的各類路面機(jī)械需求大增。舉例來(lái)說(shuō)，由于路面冰層和殘雪較厚，三一重工（600031）生產(chǎn)的平地機(jī)第一次被當(dāng)作除雪工具使用。該公司為此專門在鏟刀部位加裝特殊膠條，以避免機(jī)器磨損路面、保證清掃的速度和質(zhì)量。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，南方各省將吸取相關(guān)裝備嚴(yán)重不足的教訓(xùn)，今后應(yīng)會(huì)加大相關(guān)投入，這有望拉動(dòng)對(duì)工程機(jī)械產(chǎn)品的需求，受益的產(chǎn)品包括裝載機(jī)、汽車起重機(jī)、平地機(jī)和推土機(jī)。隨著災(zāi)后工程施工的恢復(fù)，3月份這一行業(yè)有望迎來(lái)銷售高峰。（記者 陸洲 北京報(bào)道）
不可否認(rèn)，雪災(zāi)造成的經(jīng)濟(jì)損失不小。截至2月12日，我國(guó)因?yàn)?zāi)直接經(jīng)濟(jì)損失1111億元。雪災(zāi)也導(dǎo)致食品及部分地區(qū)物價(jià)快速上漲，從而推高了市場(chǎng)對(duì)1月CPI的預(yù)期。此外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)因雪災(zāi)賠付可能超過(guò)40億元。
不過(guò)，專家指出，從歷史上看，自然災(zāi)害等給股市帶來(lái)的不利影響一般是短暫、輕微的，例如1998年特大洪水、2003年非典等，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不會(huì)因此出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的震蕩，投資者重拾信心，股市有望較快從災(zāi)害的陰影中走出。
同時(shí)，部分行業(yè)將受益于災(zāi)后重建，有關(guān)電氣設(shè)備和電網(wǎng)發(fā)展工作成為重頭戲。節(jié)后的兩個(gè)交易日里，電力、機(jī)械、建材、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥等板塊表現(xiàn)搶眼。保險(xiǎn)板塊經(jīng)過(guò)周三的下跌后，昨日也迅速反彈。此外，雪災(zāi)暴露出我國(guó)收入差距過(guò)大，“三農(nóng)”、社會(huì)保障等領(lǐng)域的問(wèn)題有待進(jìn)一步解決，國(guó)家有必要加大對(duì)農(nóng)業(yè)、教育、醫(yī)療等方面的扶持力度，并繼續(xù)刺激消費(fèi)增長(zhǎng)。
從政策面上看，節(jié)前中央提出“科學(xué)把握宏觀調(diào)控的節(jié)奏和力度”。一些專家就此表示，外部環(huán)境發(fā)生巨大變化，內(nèi)部緊縮調(diào)控措施有必要進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，而災(zāi)后重建工作客觀上也需要一個(gè)略為寬松的環(huán)境。這些因素或?qū)⒔o股市帶來(lái)較為“溫暖”的政策面。
由于雪災(zāi)造成運(yùn)輸困難，食品價(jià)格和部分地區(qū)總體物價(jià)水平上漲較快，1月CPI漲幅可能繼續(xù)創(chuàng)新高，這引起市場(chǎng)對(duì)于緊縮力度加大的擔(dān)憂。
不過(guò)，這次物價(jià)水平攀高有特定的季節(jié)和天氣因素。一是發(fā)生在春節(jié)前購(gòu)買力高漲的時(shí)候。二是雪災(zāi)、凍雨造成了一些地區(qū)食品物資運(yùn)輸困難，從而抬高了物價(jià)。因此，加大貨幣政策緊縮力度無(wú)助于消除這些短期物價(jià)上漲因素。
從長(zhǎng)期來(lái)看，加息雖然有利于緩解通脹預(yù)期，但仍不能有效降低食品價(jià)格漲幅。針對(duì)1月信貸數(shù)據(jù)偏高，專家建議繼續(xù)使用數(shù)量型工具加大緊縮力度，以部分替代價(jià)格型工具。
外部經(jīng)濟(jì)下滑在客觀上要求我國(guó)宏觀調(diào)控應(yīng)更加靈活。去年12月我國(guó)對(duì)美國(guó)出口同比增速陡然降至6.8%，不到全年增速的一半。盡管對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)的出口暫時(shí)沒出現(xiàn)大幅下滑，但如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)放緩，我國(guó)對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)的出口都可能遭受沖擊，從而影響經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。為此，專家指出，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)明顯放緩的背景下，宏觀調(diào)控應(yīng)該“相機(jī)而動(dòng)”，可適當(dāng)調(diào)整緊縮的力度、節(jié)奏和方式。這也將給股市提供一個(gè)略為寬松的政策面。（記者 王棟琳）
災(zāi)后重建利及四大板塊：電力設(shè)備 建材 大農(nóng)業(yè) 工程機(jī)械
抗擊冰雪災(zāi)害將由應(yīng)急搶險(xiǎn)抗災(zāi)轉(zhuǎn)入全面恢復(fù)重建。綜合一些研究人士的觀點(diǎn)，電力設(shè)備、建材、農(nóng)林牧漁和工程機(jī)械等四大板塊有望成為災(zāi)后重建主要受益者。
電網(wǎng)建設(shè)是關(guān)鍵
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，災(zāi)后重建要以電網(wǎng)恢復(fù)重建為重點(diǎn)，抓緊修復(fù)基礎(chǔ)設(shè)施。分析人士認(rèn)為，此次大面積雨雪冰凍災(zāi)害暴露出我國(guó)電力系統(tǒng)的脆弱性，這可能會(huì)促使政府加大對(duì)相關(guān)設(shè)備的投入，從而對(duì)輸配電、自動(dòng)化控制和繼保電器等電力設(shè)備行業(yè)構(gòu)成利好。
據(jù)國(guó)家電網(wǎng)公司介紹，此次華中、華東電網(wǎng)設(shè)備受損較為嚴(yán)重。華中地區(qū)發(fā)生500千伏線路倒塔114基；220千伏線路倒塔115基；110千伏及以下電壓等級(jí)電網(wǎng)也不同程度受損。由于電網(wǎng)受損，許多發(fā)電企業(yè)機(jī)組相繼被迫停機(jī)，全國(guó)最大電力缺口接近4000萬(wàn)千瓦。
目前，此次輸變電設(shè)備受損情況還沒有準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。對(duì)于設(shè)備引發(fā)故障帶來(lái)的損失，專家稱“有待進(jìn)一步調(diào)查核實(shí)?！?BR>
由國(guó)家發(fā)改委能源局、國(guó)家電網(wǎng)公司和電力顧問(wèn)公司負(fù)責(zé)人和專家組成的聯(lián)合調(diào)查組的有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這次雪災(zāi)后，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步完善電力應(yīng)急機(jī)制，在重災(zāi)區(qū)建立觀冰站，在電網(wǎng)的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)上也可能將作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。國(guó)家發(fā)改委能源局副局長(zhǎng)王駿說(shuō)，可能要根據(jù)不同的地區(qū)，根據(jù)覆冰的情況，在工程設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)上，在抗冰雪的能力上做一定的調(diào)整，提高輸變站工程的可靠性。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，著眼未來(lái)，輸電線路中的變壓器等設(shè)備如何做到“耐寒、保溫”，無(wú)疑是留給技術(shù)人員的一道全新課題。權(quán)威專家認(rèn)為，急需采用新工藝、新材料，創(chuàng)新設(shè)計(jì)理念，進(jìn)一步提高產(chǎn)品對(duì)惡劣環(huán)境變化的適應(yīng)能力，以應(yīng)對(duì)“天有不測(cè)風(fēng)云”。照此分析，輸配電與電力自動(dòng)化、繼保電器等行業(yè)有望迎來(lái)新一輪發(fā)展契機(jī)。
建材板塊長(zhǎng)期受益
架橋、修路、建房是災(zāi)后重建的重要內(nèi)容。分析人士認(rèn)為，這對(duì)建材行業(yè)來(lái)說(shuō)是長(zhǎng)期利好。從近兩天水泥、玻璃等板塊個(gè)股的市場(chǎng)表現(xiàn)可窺見一斑。
銀河證券建材行業(yè)分析師洪亮指出，受災(zāi)地區(qū)在今年1、2季度都面臨著道路、電網(wǎng)重建壓力，這方面的市場(chǎng)需求將給建材企業(yè)帶來(lái)額外收益。他認(rèn)為，雖然重建工程在幾個(gè)月內(nèi)就會(huì)結(jié)束，但這次雪災(zāi)給南方地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)的巨大破壞，將令政府部門更加注重基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。這種重視將體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，二是提高基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。這樣的市場(chǎng)變化將對(duì)建材企業(yè)的業(yè)績(jī)產(chǎn)生長(zhǎng)期影響。
農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)亟待加強(qiáng)
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，災(zāi)區(qū)要制定恢復(fù)農(nóng)業(yè)和林業(yè)生產(chǎn)規(guī)劃，并迅速組織實(shí)施；有關(guān)部門要全力保障恢復(fù)生產(chǎn)所需的種子、種苗及農(nóng)資供應(yīng)；對(duì)受災(zāi)較嚴(yán)重地區(qū)的農(nóng)民購(gòu)種和修復(fù)農(nóng)業(yè)設(shè)施要給予適當(dāng)補(bǔ)助，力爭(zhēng)災(zāi)后有一個(gè)比較好的收成。
作為春耕生產(chǎn)關(guān)鍵的種子和化肥將成為災(zāi)后重建的重要物資。國(guó)家發(fā)改委曾表示，預(yù)計(jì)一季度國(guó)內(nèi)化肥產(chǎn)量將有所下降，后期價(jià)格上漲壓力較大。據(jù)監(jiān)測(cè)，1月份國(guó)產(chǎn)尿素、碳酸氫銨、磷酸二銨及進(jìn)口氯化鉀平均零售價(jià)每噸分別為1950元、616元、3042元、2648元，比上月分別上升1.9%、3.0%、6.5%、5.5%，比上年同期分別上升10.3%、12.7%、19.6%、24.1%。
此外，災(zāi)害對(duì)農(nóng)業(yè)造成的損失有可能加劇當(dāng)前包括畜禽養(yǎng)殖業(yè)和漁業(yè)在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格維持上漲趨勢(shì)，從而對(duì)相關(guān)農(nóng)林牧漁企業(yè)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性利好。不過(guò)，有專家指出，雖然農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，但在“限價(jià)令”的制約下，部分農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)成本只能靠?jī)?nèi)部消化，使得板塊中的加工企業(yè)成本壓力增大，給業(yè)績(jī)帶來(lái)一定影響。
路面機(jī)械需求大增
救災(zāi)過(guò)程中，南方各省對(duì)包括除雪車在內(nèi)的各類路面機(jī)械需求大增。舉例來(lái)說(shuō)，由于路面冰層和殘雪較厚，三一重工（600031）生產(chǎn)的平地機(jī)第一次被當(dāng)作除雪工具使用。該公司為此專門在鏟刀部位加裝特殊膠條，以避免機(jī)器磨損路面、保證清掃的速度和質(zhì)量。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，南方各省將吸取相關(guān)裝備嚴(yán)重不足的教訓(xùn)，今后應(yīng)會(huì)加大相關(guān)投入，這有望拉動(dòng)對(duì)工程機(jī)械產(chǎn)品的需求，受益的產(chǎn)品包括裝載機(jī)、汽車起重機(jī)、平地機(jī)和推土機(jī)。隨著災(zāi)后工程施工的恢復(fù)，3月份這一行業(yè)有望迎來(lái)銷售高峰。（記者 陸洲 北京報(bào)道）
